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中移动财报解读:能否卸下包袱?

2014-04-23 08:53
FlappyBird
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  中联通“捷报”频传。2013年净利同比增46.7%。2014年首季净利33.02亿元,同比增73.9%。

  相比中联通,中移动今晚比较难熬。一个月前2013年财报显示,净利1217亿,同比降5.9%,“利空”消息传出,股价大跌,眼下却要直面净利下降10%的尴尬。

  利润、用户数、网络、终端、ARPU值,一个“降”字成为纸媒、网媒、自媒体以及博客、微信批评的重要参考武器。

  中移动这头大象是卸下了日进3亿这个沉重“包袱”,通过4G走进另外一个舞台,还是从此背上了“跌”的霉运,继续熟睡?值得我们思考。

  投入与产出越来越背离

  首季度财报显示,移动用户数高7.81亿,在全球摇摇领先,一枝独秀。

  但是,首季财报也显示出,3G用户仅2.25亿,4G用户仅279万。即便是到年底4G用户增加1亿,2G用户数量仍然在50%以上。

  低端用户持续增加,“一人多卡”现象普遍,以及4G资费继续下调,未来,ARPU值不稳定,利润持续下降,是板上钉钉子的事情。

  2G已成为过去时,4G嗷嗷待哺,中移动到哪里去寻找利润的回升?打了一个大大的问号。

  然而,未来开销却是有增无减。

  第一、4G投资巨大。

  中移动董事长奚国华预计,2014年到2016年,我国TD-LTE基站建设将超过100万个,4G网络总投资超过2300亿元。而2014年,中移动4G网络投资预计将超过500亿元。

  除了4G建网之外,4G终端补贴也是有增无减。仅广东移动2014年要投入终端补贴100亿元,渠道补贴100亿元,其它省份3G补贴也不是一个小数目。

  第二、3G还要吃“返销粮”

  中国移动副总经理兼财务总监薛涛海指出,中移动2013年终端补贴为263亿,同比增长11%。中移动官方则表示预计2014年将对终端补贴要超过340亿元。

  而奚国华也表示,中移动2014年终端补贴重点投向4G用户和3G中高端用户;话费补贴重点补贴3G中低端用户。

  4G业务没有发展起来,4G补贴增加,3G终端还在吃返销粮,势必会影响到中移动2014年的全年利润。

  “围墙”外正发生着的变化

  微信崛起、虚拟运营商“虚火”上升、税改增压力以及人才外流,这些成为运营商面尤其是中移动面临的”五座大山“。

  1、微信用户将超中移动

  腾讯最新财报显示,截至2013年底微信月活跃用户达3.55亿。外界猜测,为避开与运营商直面冲突,腾讯给了是一个“保守”的数字,但是这个数字却超过了联通、电信移动用户数。

  中移动在首季财报承认,OTT对传统通信业务替代加剧,语音通话分钟数量增长放缓。2014年首季度总通话分钟数比上年同期仅增长0.6%。

  面对微信的压力,在进行了一段时间的“抵制”后,三大运营商均改变了原来的策略,从对抗走向合作。联通推微信“沃”卡,市场从广东扩张到广西等地;三大运营商员工普遍使用微信沟通,多位运营商高管由抵制微信到使用微信交流。

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