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诺基亚阿朗宣布合并:采用换股方式 预计明年上半年完成

2015-04-15 16:26
铁马老言
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  2015年4月15日 诺基亚和阿尔卡特朗讯今日宣布双方计划合并,以引领下一代IP互联世界技术和服务的创新。根据两家签署的谅解备忘录,诺基亚将提出要约,全额收购阿尔卡特-朗讯已发行的证券,并在法国和美国以公开换股要约的方式进行合并,每一股阿尔卡特-朗讯股票换0.55股诺基亚新发股票。根据这项100%换股交易,阿尔卡特-朗讯完全稀释后的估值为156亿欧元,按阿尔卡特-朗讯前三个月未受交易影响的加权平均股价计算,该价值相当于完全稀释后溢价34%(合每股 4.48 欧元),相当于股东溢价 28%(合每股 4.27 欧元)。该项交易价格按 2015 年 4 月 13 日 未受交易影响的诺基亚股票收盘价 7.77 欧元计算。

  交易各方公司的董事会支持这项交易提议,预计该交易将最早于 2016 年上半年完成。此项交易的完成还须经诺基亚股东表决、征询相关劳资联合委员会的意见、获得相关监管机构的批准,并满足其他惯常条件。

  造就互联世界

  合并后的公司将获得独特的优势,为人们的生活奠定一个无缝连接的基础,为下一轮技术变革创造良好的条件,其中包括物联网和向云技术的演进。

  合并后的公司将获得无以伦比的创新能力,集中阿尔卡特-朗讯贝尔实验室、诺基亚FutureWorks 和诺基亚技术公司的三方优势。未来,三家公司均作为独立主体运营,且分别拥有清晰的技术许可业务以及新技术的研发目标。

  合并后的公司共拥有40,000名研发人员,2014年研发支出达47亿欧元,它将以更佳的状态推动 5G、IP、软件定义网络、云技术、数据分析以及传感和成像技术等未来技术的发展。

  阿尔卡特-朗讯和诺基亚两家公司在产品组合和市场区域等领域互补性强,尤其在美国、中国、欧洲和亚太地区实力强劲。双方的结合将使各自优势技术相融合,包括固网和移动宽带、IP 路由、核心网络和云技术应用及服务。这一结合将为拓展更广阔的目标市场提供可能,并为长期增长提供机会。

  消费者正寻求通过各种网络途径获得数据、语音和视频信息。在此背景下,过去单独运营的技术现在需要充分融合。但现实却并非总是如此。诺基亚和阿尔卡特-朗讯的合并将使其能以独特的方式帮助电信运营商互联网公司、大型企业应对此类挑战。

  交易要点

  * 诺基亚新发行普通股的每 0.55 股(除此前做出的 2014 年诺基亚分红计划外,该价格有可能随股票分红方案进行调整,)将兑换一股阿尔卡特-朗讯普通股和一股美国存托股票。针对阿尔卡特-朗讯已发行的每一类可转换债券也将发出等价的换股要约。这些债券包括:OCEANE 2018、 OCEANE 2019 和 OCEANE 2020

  *根据此项换股要约,经过完全稀释后的阿尔卡特-朗讯估值为 156 亿 欧元,这一价值考虑到先前的转换和对阿尔卡特-朗讯可转换债券的稀释,按阿尔卡特-朗讯前三个月未受交易影响的加权平均股价计算,该价值相当于完全稀释后溢价 34%(合每股 4.48 欧元),相当于股东溢价 28% (合每股 4.27 欧元)。这项交易价格按2015年4月13日 未受交易影响的诺基亚股票收盘价 7.77 欧元计算

  *如公开换股要约均被接受,阿尔卡特-朗讯股东最终将持有合并公司完全稀释后股本的 33.5%,诺基亚股东将持有 66.5%。

  *新合并的公司名称为诺基亚公司,总部设在芬兰,并在法国拥有相当规模的业务。根据计划,李斯拓(Risto Siilasmaa)将担任公司董事长,苏立(Rajeev Suri)将担任公司首席执行官

  *合并后的公司董事会拟设 9 或 10 名董事,其中包括三名来自阿尔卡特-朗讯的成员,且其中一人担任公司副董事长

  如交易于2016年上半年完成

  o 合并后的公司预计将于 2019 年年底实现运营成本协同效益达 9 亿欧元的目标

  o 合并后的公司预期将于 2017 年年底实现削减利息支出 2 亿欧元的目标

  o 此项交易按非国际会计准则( IFRS )计将于 2017 年为诺基亚营收带来增值效应(不包括重组支付的费用和无形资产摊销)

  o 强劲的财务状况将为公司增长和投资奠定基础:按 2014 年财年两家公司合并财务情况计算,合并后的公司预计将拥有 259 亿欧元的净销售额,23 亿欧元的非国际会计准则运营利润,约 47 亿欧元的研发投资;截至 2014 年 12 月 31 日,共持有 74亿欧元的净现金余额。以上数字基于诺基亚和阿尔卡特-朗讯可转换债券实现全额转换。

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