前言:

新基建自2020年3月4日横空出世后正好迎来一周年,这列“特快专车”驶进了行业纵深区域。新基建走过早期概念阶段,资本也会追着落地。

而5G是新基建的重要部分,是新基建之首,但区别于传统基建由政府投资驱动,5G产业链是以运营商为投资主体。

作者 | 方文

应对疫情经济影响下的“新基建计划”

为了应对新冠肺炎疫情对经济造成的影响,促进可持续发展,政府推出了新基建计划。

这是一项3．75万亿元1的经济刺激计划,重点关注七个科技领域,有针对性地对促进创新、改善经济社会发展薄弱环节的项目进行投资。

5G是七个重点领域中的领头羊,其他还包括工业互联网、数据中心和人工智能等高度关联的信息通信技术。

此外,基于云的5G网络将促进数据中心的发展,并带来更多云计算应用机会。

基于5G基站、大数据、人工智能和工业互联网的基础设施有助于挖掘数字经济的潜力,并支持传统产业转型和升级。

这些技术互相补充,为持续创新提供了更好的网络环境。

新冠肺炎疫情的影响将加速这一过程,因为企业亟需加快实施数字化转型,并重新思考可让自身保持在行业前沿的商业模式。

在疫情危机期间,中国加快建设5G网络,打造了一个极具活力的环境,在医疗和教育等行业领域推出了应对疫情的5G商业应用。

“新基建计划”下的国家议程将支持衍生新的5G应用场景,引领多个行业探索新业务模式,预计制造业、医疗健康、娱乐和交通行业将在短期内受到较大影响。

商业本质的转变,才是5G+新基建的意义

通信服务与人类,从不同代际的通信技术所能实现的功能上看,是和人类身为三维生物的属性息息相关的。

在需求和技术的发展过程中,能够实现实时的视频通信是人类基础通信需求的边界。

但是技术的进步并不会因此停止,而超越人类基础需求的技术,将把现实带往何方是很难想象的。

所以5G的出现并不能单纯的以数据传输速度的提升而论,这种速度上的量变到质变会一点一滴的改变现有商业逻辑和盈利模式。

在5G时代,这种需求的转移可能会发生在以下两个层面:链接媒介的更替和智能设备物权与使用权的分离。

红利的强弱两面,决定着商业带动能力

①2019年11月份,中移动公开发布了2020年至2021年通信工程设计与可行性研究集中采购,其中5G网络部分的规模约280亿元。

中国移动旗下的中移设计院中标份额高达265．1亿,占比94．6%,电信旗下的中通服咨询、华信、广东电信、广东南方电信及中睿通信设计院累计中标14．1亿,占比约5%,运营商旗下的设计院中标份额累计约99．6%。

②2020年国内三大电信运营商5G设备招标规模近千亿,其中基站规模最高,累计约698亿。

2020年移动采购23万基站,电联联合采购25万基站,累计超过48万站。

按照基站数量进行排名,由高到低依次是华为、中兴、爱立信及中国信科,份额占比分别是57%、30%、10．7%、2．3%,华为与中兴份额累计87%。

③华为、中兴及爱立信在核心网采购中,取得了前三的份额,华为与中兴还在传输设备采购中取得了较高的份额。

从4G网络主力建设周期来看,2013年到2019年,华为、中兴及爱立信公司整体的毛利率在30%以上,而其运营商业务的毛利率还要高于公司整体毛利率。

④从5G的招标情况来看,2019年6月,工信部发放5G牌照,2020年二季度,三大运营商就已经完成了宏基站的第二次采购。

相较于4G来说,5G更高的频段导致宏基站对室内的覆盖更差,建站数量更多,应用场景更复杂。

小基站的优势会更加明显,5G网络建设对小基站的需求也会来的更早一些。但整体来看,5G网络建设对小基站的需求释放比较慢,小基站厂商受益较晚。

⑤从需求侧测算,中国5G网络建设能带动约355亿的光模块市场规模。光模块厂商聚焦的市场不同,生产的产品不同,服务的客户不同。

但无论是聚焦于电信市场的还是数通市场的光模块厂商,均可实现20%—30%的毛利。

整体来看,5G网络建设对光模块的需求高,聚焦于电信市场的光模块厂商受益大。

⑥目前我国具备通信工程施工总承包资质的企业近4000家,其中能承接设备安装等大型项目的,即具备通信工程施工总承包一级资质的企业有290多家,行业竞争十分激烈。

政府·产业·资本转向新基建浪潮

2020年3月4日,时值新冠肺炎疫情大流行,人们对经济的下行做了最坏的心理预期。

在出口、投资、消费这“三驾马车”中,最有可能挽狂澜于既倒的只能是投资,而投资须加以政策支撑。

①政府侧:34万亿项目投资迅速浮出水面,各地市都规划了2020年的基建目标,不断细化可落地。

②产业侧:几乎所有你能想到的互联网公司、科技公司都在狠狠PR这个概念,重金押注新基建,甚至一时之间“All in”成为强调技术转型一致的标签。

③资本侧:资金转向硬科技,芯片、IDC、云计算、工业互联网纷纷进入融资高峰期,就连以往无人问津的工业AI也逐渐成为了创业的网红赛道。

主打工业互联网平台、工业APP、工业边缘计算、工业视觉AI、工业软件概念的公司在过去一年纷纷融资,硬科技正在进入工厂的拐角。

垂直应用有机会创造新价值

工信部发布的统计数据显示,中国已有400多项5G创新应用,涵盖了工业、交通运输和医疗等领域。

短期内,5G网络有望改变中国的多个行业,提供新形式的在线教育、游戏、远程医疗、远程工作、串流直播和电子商务服务。

5G将从两方面为制造业带来帮助:提高制造业的互联性和带来众多前所未有的应用。

例如,5G将利用多个传感器与智能系统互动时产生的数据,支持自动导引运输车(AGV)在非结构化环境中运行,并根据周围环境调整路线。

其他一些应用场景,如需要超低时延特性来支持安全协作的协作式机器人、AR/VR和需要数字孪生技术支持的远程操作等,将共同驱动对5G的投资。

中国快速的5G部署奠定了坚实的网络架构基础,让制造商更好地利用工业互联网。

相关应用包括利用机器视觉技术对工业产品进行自动检查,以及对钢铁厂起重机进行远程控制等。

工信部发布的数据显示,中国已实施了1100多个5G集成与工业互联网相关项目。

5G+新基建渗入数字创意产业

①在VR/AR领域,利用5G网络能够弥补VR/AR数字产品在渲染力、体验性和终端移动性等方面的不足,推动数字创意产业转型升级,在新闻传播、娱乐游戏、文旅融合等行业加速场景应用。

②在高清视频领域,当下4K/8K超高清视频结合5G技术的应用趋势明显,视频直播、电影电视、实时展示等领域的5G及其组合技术正在不断发力,已经成为市场前景广阔的数字创意基础应用。

③在游戏领域,5G网络环境能够使玩家获得更强的体验性和探索性,不断解放游戏终端的加载负荷,不断强化游戏环境的安全性能,不断探索游戏玩法的多样性、可玩性,加速数字化游戏产品的市场化优胜劣汰。

5G先行下的新基建光环继续发亮

我们可以将新基建认为是数字经济时代的根基,而在新基建诸多板块中,5G又是根基中的根基。

为此,中国发展新基建提出5G先行。

经历2019-2020年两年5G大发展,5G概念不仅占领了资本市场,也在现实产业中迎来蓬勃发展。

据国盛证券研报显示,2020年我国新建5G基站超60万个,截至2020年底全部已开通5G基站超过71．8万个。

受疫情影响,海外5G建设速度放缓,国内5G建设如火如荼。在新基建政策加持下,2021年国内仍将大规模推进5G基站进一步建设。

工信部日前表示,2021年计划新建5G基站60万个,在实现地级以上城市深度覆盖的基础上,加速向有条件的县镇延伸。

在来势汹汹的5G建设中,以房地产开发拉动投资或成终曲,新基建取而代之,将成为投资的最大驱动力。

预计2020-2025年,以5G网络、人工智能、工业互联网、数据中心、云计算、固定宽带、传统基础设施数字化智能化升级等重点领域投资中规模约为17．6万亿元,年均增速约23．39%。

5G建网持续加速,未来两年主设备或迎高峰。5G宏基站升级、集成度增加对于设备商几乎是能力要求提高。

主设备方面,中国电信设备厂商在全球份额持续增加。国内2020年无线网5G基站招标完成,中国厂商获得80%以上份额。

结尾

5G推动着上游行业去实现一个又一个的技术突破,进而为下游行业各类应用场景提供着不可或缺的基础支持,也将推动着新基建的重新定义。

在这场由5G+新基建引领的变革中,更多的应用将会产生,更多的产业将会重塑。