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中国联通Q1业绩超预期,未来净利率有望继续提升

2021-04-22 18:09
C114通信网
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C114讯 4月22日消息(林想)浙商证券日前发布研究报告称,5G带动效应开始体现,看好未来5G进一步提振C端业务和创新业务发展,预计中国联通2021-2023年归母净利同比增速11.5%、11.8%、10.6%,未来净利率有望继续提升,维持“买入”评级。

浙商证券指出,中国联通移动业务表现亮眼,移动用户转增348万户,移动ARPU同比增11.5%至44.6元。持续看好5G和创新业务驱动公司业绩增长。

数据显示,一季度中国联通业绩超过预期,实现营业收入822.72亿元,同比增长11.4%,其中主营业务收入同比增长8.2%,较2020年全年增长4.3%大幅提升3.9pct,较一季度行业增速6.5%领先1.7pct;归母净利润16.91亿元,同比增长21.2%,扣非后归母净利润21.60亿元,同比增长32.1%。

浙商证券认为,中国联通一季度业务发展持续向好,主要表现在三大方面。

一是移动业务用户转增和ARPU提升驱动增长:移动用户净增348万户,扭转2020年全年下跌态势;5G套餐用户净增2102万户,5G套餐用户渗透率达29.7%,拉动移动ARPU同比增11.5%至44.6元;2021Q1收入同比增8.8%,较2020年增速0.2%大幅提升8.6pct,移动业务拐点进一步确认。

二是创新业务保持高速增长,占比持续提升:2021年一季度收入144.08亿元,同比增25.9%,占主营收入比19.5%,持续贡献强劲增长动力。

三是宽带业务强化融合经营,收入稳健增长:2021年一季度收入同比增1.1%,固网宽带用户净增203万户。

此外,中国联通的成本持续有效管控。数据显示,2021一季度中国联通实现净利率4.67%,较去年同期提升0.38pct,折旧及摊销率、销售费用率分别较同期下降2.39、0.95pct,人工成本、网络运行及支撑成本等结构性增长。浙商证券预期,中国联通未来净利率有望继续提升。

作者:林想来源:C114通信

声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

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