大盘全天震荡分化，沪指窄幅震荡相对偏强，深成指、创业板指震荡调整。

盘面上，周期蓝筹类板块表现活跃，其中公路铁路股领涨，龙江交通、吉林高速涨停；油气股开盘拉升，广汇能源涨近5%。星闪概念股午后异动，荣联科技涨停，创耀科技涨超5%。ST股再度逆势走强，ST通葡、*ST新海、*ST中捷、*ST泛海等十余股涨停。板块方面，星闪概念、公路铁路运输、ST板块、油气等板块涨幅居前。

下跌方面，光刻机概念股集体调整，京华激光、东方嘉盛跌停。光刻机、旅游、液冷服务器、BC电池等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，两市超3800只个股下跌。

截至收盘，沪指跌0.03%，深成指跌0.73%，创业板指跌0.88%。沪深两市今日成交额6350亿，较上个交易日缩量635亿，成交金额创年内新低，此前最低成交金额为1月18日创出的6358亿。北向资金全天净卖出24.23亿元，其中沪股通净卖出5.07亿元，深股通净卖出19.16亿元。

01

华为概念引爆新行情

今日，市场最大热点依旧围绕华为产业链展开——继卫星通信、华为汽车之后，星闪概念受到资金热炒。今日午后，星闪概念指数直线拉升，从一度跌超1%拉飙涨至涨超3%。

消息面上，据华为终端官方微博9月19日消息，十年大作，“巨幕”登场。华为将在9月25日的华为秋季全场景新品发布会上发布华为MatePad Pro 13.2英寸旗舰新品。余承东指出，该产品首发支持星闪技术。

星闪（NearLink），起源于华为的超级蓝牙（绿牙），是为应对极限情况所研发的一项技术，也是新一代无线短距通信技术。该技术使用一套标准集合蓝牙和WIFI等传统无线技术的优势，适用于消费电子、智能家居、新能源汽车、工业智造等多种场景。据余承东介绍，星闪相比传统无线连接，功耗降低60%，数传速率达到6倍，时延降低至1/30，连接数达到10倍。

据上海证券报报道，目前，星闪标准的产业化落地已经在国内逐步推动，相应国际标准的制定也在推动中。星闪联盟成员已超过300家，包括九联科技、创耀科技、当虹科技、国科微、汇顶科技、四维图新等多家上市公司，部分公司实现“抢跑”，在技术和产品研发上取得突破。

目前来看，在近期A股市场对各类利好、利空反应钝化的情况下，华为产业链已然成了资金最大的关注方向，招商证券研报指出，华为新机带来的卫星通信、星闪等技术创新，有望带动整个产业链成长。

不过，从近期光刻机、华为汽车等热点的持续性来看，即使同属华为产业链方向，但延续性还是过于欠缺，“一日游”行情仍是大多数。整体而言，在当前缩量无序轮动的背景下，能与指数放量共振的新热点仍旧稀缺。

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资管巨头提示：超配！

回顾近期A股走势，北向资金出逃一直是一大难题，今日再度净卖出逾20亿元。不过，随着外资流出接近极值，多家全球资管巨头正在密集发声强调A股市场当下的机遇。

继上周高盛发声之后，瑞银、贝莱德等多家资管巨头近日也开始唱多A股，表示当前A股或已触底，在股市存在明显相对优势和吸引力的情况下，存在底部“超配的”价值。

瑞银称，在当前中国股市疲软的情况下，有理由更加乐观，基本面和股价表现之间的分化可能由情绪低迷所致，需要时间才能扭转；但基于某些指标，市场可能已经触底。其在报告中指出，A股月度外资大量流出、人民币汇率和10年期国债收益率均处于极端水平，以及A股交易量较低，H股卖空交易量较高，历史上这些迹象表明股市可能已触底。

从更长期的角度来看，贝莱德基金首席投资官陆文杰对中国经济的恢复有信心。相对全球市场，中国股票市场当前估值较低——沪深300市盈率现在只有11倍左右。低估值意味着当积极催化出现的时候，资产本身也会展现出较大幅度的增长。这些积极催化需要基本面根本性的改善，这让中国股票市场具有非常明显的相对优势和吸引力。因此，对中国股票态度积极，当前存在底部超配的价值。”

当然，从短期而言，陆文杰认为市场也有两点风险需要注意：

一是所谓的存量甚至减量博弈现象还在持续，包括基金新发仍低迷、海外投资者的资金也还在流出，在市场的演绎下，失血板块也在轮动，所以要特别注意不要追着这些主题跑，更不要过多地去猜测它的时间点，以免过度反应。

二是个股之间的分化在加剧，这一现象今年来全球市场都在发生，背后是全球比较紧缩的政策环境所致，因此在轮动过程中也要注意，单一对行业beta的追求效果未必好，注意个股的分化及挑选真正的alpha品种是更重要的。

03

A股有望补涨

最后，回到A股后续走势上。

近期A股面临着增量资金不足的问题，今日成交额更是创下年内新低。市场走弱的时候，大多伴随着资金的流出或减仓，但很多时候资金的流进、流出规模和股市的涨跌幅度往往会产生偏差，这种偏差如果持续时间很久，市场往往会累积较大的反向波动的力量。

事实上，当前股市微观资金格局并不弱。2022年以来，虽然股市的资金格局有所弱化，但整体弱化的幅度相比历史是更温和的；同时，这一次ETF规模逆势大幅流入，流入速度也是历次震荡市或熊市中最快的。北京商报日前也刊文称，A股目前不缺资金，只缺信心。

因此整体来看，信达证券判断，2023年股市微观资金格局并不弱，市场弱的本质原因或是主动型基金经理自下而上找不到较好的景气度赛道，随着政策反转，自下而上的产业逻辑会逐渐加强，未来1-2个季度，可能会出现微观流动性充裕和经济预期回升的共振。

资金面之外，A股与商品价格走势的背离也为后续上涨埋下了伏笔。

6月以来，商品价格走势偏强，但股市、利率、汇率均偏弱，如何看待这种背离？事实上，这大概率是经济正在出现拐点的标志，由于不同资产的差异，股债商汇倾向于在经济拐点附近出现走势偏差。

以史为鉴，股市大多在顶部领先商品，但在底部较商品的关系并不稳定，信达证券最新观点称，这一次股市比商品弱，可能是由于投资者对房地产的过度担心，按照历史经验，后续股市大概率会通过补涨追上商品的上涨。

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       原文标题 : 刚刚，巨头突然发声！