作 者 | Jim Van Meerten

译 者丨小欧

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作者系知名企业家、投资分析师。

嘉银金科是中国最早的金融科技平台之一。该公司经历了几次行业重组和整合，并已重生为亚洲领先的人工智能驱动的金融科技平台之一。

在亚洲金融科技行业的动态格局中，嘉银金科作为一个引人注目的机会脱颖而出，尤其是在当前环境下。该公司转型为机构贷款提供便利化，与行业正在出现的复苏趋势无缝对接。

尽管嘉银金科的转型无疑带来了新的机遇，但该公司在贷款相关业务的增长方面可能面临挑战。这些发展需要战略管理来维持不断变化的金融科技领域的增长。尽管面临这些挑战，嘉银金科的持续适应能力显示出进步的潜力。

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商业模式：人工智能+金融科技

嘉银金科成立于2011年，在中国作为一个金融科技平台运营，该公司努力促进与机构融资合作伙伴之间的联系。最近，该公司在发布第三季度财务业绩后宣布了对其战略品牌重塑计划。这一变化凸显了嘉银金科在人工智能+金融科技领域的未来重点和雄心。

该公司采用安全开放的在线平台，拥有风险管理系统和专有的风险评估模型。通过大数据分析和算法，评估业务参与者的风险状况。利用在线渠道，包括网站、搜索引擎、应用商店，以及与在线流量市场的合作关系，嘉银金科瞄准有稳定收入和信用记录的客户。

此外，嘉银金科还通过其移动应用程序和网站提供了无缝、高效的用户体验。该平台利用复杂的技术实现无缝交易。该公司采用全面的风险管理体系，包括认证模块等。这些模块使用OCR、面部识别和大数据分析等先进技术来评估和降低风险。

嘉银金科的信用评估模型不断发展。此外，该公司还注册了商标、域名和专有技术版权，强调其对知识产权保护的承诺。总的来说，嘉银金科利用技术将服务不足的客户联系起来，强调所有业务的透明度、效率和严格的风险管理。

最后，嘉银金科与一些机构合作伙伴采取了合作模式。截至9月30日，该公司已经与6家金融机构启动了这种模式的合作，还有几家正在积极参与讨论。

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机构合作伙伴关系的飞速增长

2020年，嘉银金科进行了战略转型，该公司转型为机构融资合作伙伴提供贷款便利化业务。来自合作机构的大量资金推动了该公司的这一转变，并实现了快速的可扩展性。

该公司有效地与机构投资者合作。截至2023年9月，在过去的12个月内该公司相关业务量飙升至119.12亿美元，增长了惊人的7.5倍。

与此同时，该公司的其他增长动力一直表现平平。2023年第三季度，嘉银金科新增4家融资伙伴，占累计融资伙伴的5.5%。

有趣的是，该公司的增长战略可能面临挑战，特别是在全球宏观经济逆风的境况下。

然而，通过应对这些变化，该公司有一个宝贵的机会增加其收入流，利用客户的信任来实现长期增长。

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在竞争激烈的金融科技市场中平衡增长和利润

嘉银金科的收入构成发生了显著变化。该公司其他收入部分，包括融资担保服务、推荐服务和海外业务，在2023年第三季度贡献了36.1%的总收入，高于2022年第三季度的11.3%。在这一类别中，融资担保服务作为该公司的主要贡献者脱颖而出。

嘉银金科与独立第三方合作，为担保服务提供资金。考虑到该公司的指引和基数效应，预计嘉银金科收入组合中的其他收入将增加，可能对该公司毛利率产生影响。然而，合作模式可能会带来新的收入来源，但该细分市场的利润率贡献仍有待确定。

虽然预计嘉银金科在现有基础上扩张会遇到更激烈的竞争，但值得注意的是，该公司正在积极加速海外业务的扩张。

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推进全球大胆扩张

根据最新的财报电话会议，在第三季度，嘉银金科的国际业务呈现出弹性增长轨迹，需要特别强调的是，该公司尼日利亚相关部门盈利能力的进步。这标志着一个战略里程碑，该公司实现了在该地区首次实现净利润的关键目标。

嘉银金科不仅实现了盈利，更重要的是，该公司擅长风险管理，关键的风险指标大幅改善。这一积极趋势反映了该公司致力于保持审慎和负责任的业务方式，有助于其商业模式的持续可行性。

此外，嘉银金科还在印尼迈出了一大步，与当地一家知名金融机构合作，标志着在进入印尼市场方面取得了突破。

同样，嘉银金科也在将其扩张计划扩展到尼日利亚或印度尼西亚以外的地区。该公司正积极开展在非洲、东南亚、拉丁美洲等新兴市场国家开展业务的探索和可行性分析。追求潜在的扩张机会反映了嘉银金科对其国际业务增长的信心，并能创造可观的价值。

这些国际扩张在估值方面为该公司增加了重要价值。最后，嘉银金科的战略扩张方法分散了该公司面临的风险，并使得该公司拥有了具有弹性和适应性的商业模式。因此，嘉银金科可以利用规模经济和范围经济，从而提高该公司的整体效率和盈利能力。

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股息

在最新进展中，在2023年11月22日，嘉银金科董事会批准了2023财年第二批现金股息，每股美国存托股票（ADS）0.40美元。嘉银金科在2023年分配了每股0.80美元，这意味着11.5%的股息收益率。

此外，该公司还宣布，从2023年开始，该公司可能会选择每财年两次宣布和分发现金股息。

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结论

关注嘉银金科的投资者会发现，这家公司提供了令人信服的高股息组合，包括11.5%的显著收益率和固定派息。该公司具有吸引力的估值。

嘉银金科已经成功转型，并整合了人工智能来强化风险管理，同时该公司还展示了自身的财务稳健性。

然而，不断上升的客户获取成本和多变的行业境况等挑战是需要考虑的风险因素。最后，在我看来，嘉银金科向更可持续的商业模式的转变和全球扩张的努力表明了该公司持续增长的潜力。

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       原文标题 : 【BT金融分析师】嘉银金科押注人工智能+金融科技，分析师称转型带来新机遇