EUV光刻机没人买，ASML全靠中国市场救命

2024-07-03 16:41

ASML意图靠先进的EUV光刻机维持，然而一季度的数据却显示中国市场继续是它的最大收入来源市场，占比近五成，由于对中国市场出售光刻机受到限制，对中国市场的销售收入减少，导致ASML的业绩出现大跌。

ASML公布的一季度业绩显示，营收同比下降21%，净利润同比下降38%，导致ASML的业绩下滑主要原因在于全球对光刻机的需求减少，而先进的EUV光刻机购买量更是大幅下跌，快到无人买的地步了。

一季度ASML销售的EUV光刻机仅有11台，本来可以对中国销售的浸润式光刻机如2000i因为美国的限制无法对中国出售导致环比下跌30%，EUV光刻机本来是ASML曾以为可以持续带来收入的产品，然而三大客户都已无需继续购买了。

由于台联电、格芯等已宣布停止研发7纳米及以下工艺，台积电、三星、Intel都已转向3纳米及更先进工艺，唯一可能采购第一代EUV光刻机的其实只剩下中国市场，但是美国的限制导致ASML一直无法对中国销售EUV光刻机，如今的EUV光刻机需求量大减。

在对中国市场销售大幅下滑的情况下，今年一季度中国市场却仍然给ASML贡献了49%的收入，比2023年Q4还要高，这就意味着其他市场贡献的收入下滑幅度更大，其中作为第一大客户的台积电贡献的收入更是可怜，该季度中国台湾为ASML贡献的收入比例仅有6%。

在无法对中国销售先进光刻机的情况下，2纳米EUV光刻机已成为ASML寄予厚望的产品，不过可能购买这款光刻机的三大客户态度各有不同，Intel无疑是最积极的，还在美国的压力下，ASML将今年量产的10台2纳米EUV光刻机中的6台交给了Intel。

三星和台积电则态度颇为微妙，台积电的态度最不积极，有传言说台积电继续以现有的第一代EUV光刻机量产2纳米工艺，借此延续第一代EUV光刻机的寿命以降低投资，如果台积电不采购2纳米EUV光刻机，那么三星也不可能跟进，因为三星在量产3纳米工艺之后面临无客户采用的尴尬，三星无法继续大举投资与台积电比拼先进工艺了。

至于成熟工艺，在中国大举扩张28纳米工艺，并加速量产14纳米、7纳米的情况下，拥有成本优势的中国芯片已给格芯、联电等带来巨大的压力，去年以来就传出这些芯片企业为了争取订单不得不降价与中国芯片抢订单，他们更无力采购光刻机增加产能来说。

事实上即使台积电和三星采购2纳米EUV光刻机，他们也只会两三年内采购，当产能满足之后，他们也无需继续采购，如此2纳米EUV光刻机很快就会陷入第一代EUV光刻机的尴尬境地，即是无人采购。

全球对芯片设备的需求下滑已是必然的趋势，ASML维持收入增长主要还是看中国市场，它如何打破美国的限制取得对中国市场销售光刻机的许可，已成为它的最大考验，为此它正在努力，新任CEO为法国人就是一大变化，业界传闻ASML有意将总部迁往法国，希望借助法国的影响力，取得对中国销售先进光刻机的许可，为了发展，ASML需要加快努力了。

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