文|王安宁

凭借着金字火腿、海航集团、天堂硅谷、上海国和投资、东方富海、腾讯投资、新加坡政府投资等知名投资方的青睐，微盟一度成为独角兽企业。

其创始人孙涛勇也动力十足地向着中国版salesforce这一目标前进，微盟并未使诸多投资方失望，即使是在2020年疫情爆发当年，微盟依然以同比增长43.7%的营业收入完美谢幕2020年，并且还在海外多个国家级地区占领了版图。

然而，这一增长在2021年似乎戛然而止了，2021年微盟营收同比微降0.1%，2022年则同比下降6.5%，更为重要的是微盟已连续亏损多年，并且为巨额亏损，因此也使得微盟成为“众矢之的”。

【营业收入增速大幅放缓】

友商有赞2022年亏损幅度的收窄，使外界对微盟的成绩单颇为关注，然而，微盟似乎让大家失望了。

数据显示，2022年微盟实现营业收入18.39亿元，同比下降6.5%；实现毛利10.91亿元，同比下降27.36%；实现归母净利润-18.29亿元，同比下滑-133.53%，经调整净亏损为15.48亿元，对此，微盟将原因归结于疫情和宏观环境所致。

实际上，自创立以来，孙涛勇就将微盟依托于广大的微信生态商家，并获得诸多资本的青睐，营业收入也增长迅速，2015年-2018年，微盟营业收入从1.14亿元增长至8.65亿元，在2019年登陆资本市场后，其营业收入也始终保持增长的态势。

但2020年微信亲自下场搭建了微信小商家，为微信商家提供了不少便利，这也使得微盟失去了优势，就在2021年，微盟营业收入增速大幅放缓，并扭增为降，2021年营业收入同比下滑-0.1%，由此打开了微盟营收增速放缓的大门。

据了解，微盟收入主要由订阅解决方案、商家解决方案构成，2022年微盟订阅解决方案收入为12.92亿元，同比增长8.7%，付费商户数减少3.1%至99604名，但每用户平均收益增长12.2%至12968元，因此抵消了付费商户数减少对微盟造成的影响。

不过，同期，微盟商家解决方案的收入为5.47亿元，同比下降29.7%，付费商户数下降7%至53855名，每用户平均收益10163元，同比下降了24.5%，此次微盟最终在劫难逃，获得了同比6.5%的下滑。

【持续亏损】

相比营业收入，微盟归母净利润经历着更大的变动。

数据显示，前述提到2022年微盟归母净利润同比下滑133.53%至-18.29亿元，即使是经调整后的净亏损依然高达15.48亿元，其中原因莫过于高企的成本了。

2022年微盟销售及分销开支为16.37亿元，同比减少1.11%，销售费用率89%，同比增长了4.81个百分点，这意味着微盟每赚100元，其中就有89元用于销售。

而实际上，由于SaaS公司的属性，前期的微盟成本一直处于较高的状态，例如2015年至2020年，微盟销售及分销开支分别为1.04亿元、2.02亿元、2.99亿元、4.5亿元、7.17亿元及9.19亿元。

期间，微盟销售费用率最低时为46%左右，最高时甚至超过100%，可见销售费用对微盟造成的影响。

本以为在2019年登陆资本市场后，其归母净利润扭亏为盈，打开了微盟此后盈利的新篇章，没成想被微信和淘宝的握手言和及微信小商店打乱了阵脚，使得其此前在营销上的投入也随之付诸东流。

为此，微盟等SaaS不得不重新再来，销售费用率也随之攀升，微盟盈利也就越来越远了，2020年至2021年，微盟归母净利润急剧下降，分别亏损11.57亿元及7.83亿元，加上2022年的-18.29亿元，也就是说，短短3年时间微盟就已亏损37.69亿元，微信给微盟带来的创伤不可谓不小。

【裁员超2000人】

或许是意识到中小客户的不稳定性，微盟、有赞再重新投入时，统一将目标放在了付费意愿强及续费稳定的大客户上，但对于大客户而言，销售费用只是次要的，产品性能和功能才是最重要的。

因此，微盟研发投入也在不断增长，例如2021年微盟研发开支同比增长208.8%至7.75亿元，2022年保持了此前的增长态势，同比增长5.7%至8.2亿元，在当期营业收入中的比重分别为39.4%及44.59%。

再加上前述销售费用，也就不难理解微盟的亏损原因了。

不过，去年以来，微盟不断被传出裁员消息，据相关报道显示，去年4月份微盟就开启了一轮裁员，其中研发部门裁员20%，数月后，微盟裁员比例再次扩大，原来研发部门近两千人的群只剩下400人，优化比例超过60%，与此同时，微盟酒旅线、智慧餐饮业务、销售人员裁员比例分别达到70%、80%及90%。

这一点，在微盟年报中也可佐证，年报显示，截至2022年12月31日，微盟有6278名全职员工，而这一数据在2021年同期时为8562名，据此推算，一年间，微盟员工减少了2284名，比例达26.67%，如此裁员也为微盟节省了不少开支。

可微盟亏损却依然扩大了，不难想象其中原因所在。

       原文标题 : 成本高企、巨额亏损，微盟持续遭遇滑铁卢