近日，在京东618商家生态伙伴大会上，京东推出各项政策，尽全力让所有合作伙伴赢在京东618、赢在京东。京东金融也将在618大促期间，为各位商家带来极具竞争力的金融产品和大促政策。

举例来说，大促期间，“京东先享后付”服务将全面免收商家服务费；京东支付针对部分商家，推出跨店支付满减最高50%补贴，并提供“膨胀金”营销工具。在企业金融方面，京保贝首贷利率最低可达年化3.85%；动产融资的首贷利率最低可达5.8%；京小贷信用贷首贷利率5折优惠、提前收款产品10天免息。

这些措施帮合作伙伴实现了成本节约，从而传递到消费端的“优质低价”上。这已经成为电商“低价战争”的新策略：从早期单纯价格比拼，升级到新的维度。

今年，“低价”已经从单纯价格的比拼，升级到新的维度。京东提出：低价的实质是性价比，是在提供低价商品的同时，更提供优质的品质和贴心的服务，提升消费体验。而“分期免息”，在近期成为消费服务重要的组成内容。

在众多让利方式当中，分期免息愈发被消费者和商家青睐。它不仅能够降低购买门槛，而且不会损害品牌力，深层次地让利消费者和商家，促进生意增长。行业数据显示，分期免息是最受消费者欢迎的金融服务之一，超9成消费分期人群使用过分期免息。

比如，九号电动车自2021年618入驻京东开分期免息服务后，不少用户专门通过分期免息功能来买电动车。截止2023年，九号电动车销量已经涨了10倍有余，从一个创业品牌成为该品类TOP品牌。

事实上，在大大小小的商家案例背后，分期免息的“隐性价值”正在助力商家的生意增长，并且实现着可持续性，到了重估其价值的时候。

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隐性价值：降低门槛和机会成本

现在的电商行业，已经进入诺贝尔经济学奖得主哈耶克提出的“消费者主权时代”。

具体而言，在供大于求的时期，消费者进一步掌控“主权”，商家要想满足他们，必须在商品和商品之外给他们更多的东西，包括高性价比、更多的消费方式等等。

很多商家想尽办法去吸引消费者，但依然苦于客流量和销售额下滑。其中的根本原因，在于他们忽略了现在的消费者变得越来越：

理性。

在不确定性因素仍较多的经济环境下，更加理性的消费者进行消费时总会权衡再三。消费者不仅追求“好物低价”，他们还十分注重产品的服务：

消费门槛和机会成本。

1、消费门槛

很多高价产品即便降价，也无法达到部分价格敏感型消费者的预算，从而将他们拒之门外，商家销量也会受到抑制，而分期免息能够通过降低消费门槛提振销量。

比如，消费者在京东零售以及京东体系内的O2O、全球购、京东线下店等场景，以及外部线上线下的合作商户，都可享受京东白条的先消费后付款和最高24期分期购物服务，并可享灵活的账单还款与分期服务。

虎丘乐器，就是一个典型的商家案例。苏州民族乐器一厂拥有69年的悠久历史，生产的民乐器品质位于国内第一梯队，旗下的虎丘乐器主要生产二胡，也是国内优质的乐器品牌。

2016年以前，虎丘乐器以线下销售为主，但运营状况并不好。而且经常有客户反馈，虎丘乐器产品单价太高。部分老年人客户买一把琴，就花了一个月的退休金，他们的家里人也大多对此持反对意见。

于是，虎丘乐器开始尝试电商的方式来销售二胡，而京东就成为其入驻的第一批电商平台。很快有客户发现，用京东白条购买高价乐器，平摊下来每个月可能就几千甚至几百块钱，消费意愿更强了。许多年轻人甚至会选择使用白条为父母购买乐器，为他们的退休生活增加“民乐色彩”。

如今，线上渠道占据虎丘乐器整体销量的一半，而京东渠道差不多占到全部销量的1/3。值得一提的是，虎丘乐器的分期免息用户占比高达50%，这说明分期免息对其销量有着很大贡献。

跟虎丘乐器一样，红魔手机也利用分期免息降低了消费门槛。红魔手机的性价比相当较高，在品牌的粉丝中很多人是刚上班的小白领，他们的消费能力相对有限。

考虑到京东在3C领域的领先优势，红魔手机选择跟京东建立了紧密合作关系，长期通过分期免息帮助用户实现低价购买，降低了他们的消费门槛。整体上，红魔手机使用分期免息购买的用户占比45%以上。

2、机会成本

除了门槛，很多消费者还在意的是机会成本。

所谓机会成本，官方的定义是“从事某项活动而放弃另一项活动的机会”。更为形象地说，本来你买一辆电动车要花2000元，这2000元支出后就没法存起来赚利息或者干其他事，这就是机会成本。

现在用免息分期后，相当于零成本拥有了一笔现金，这些现金可以继续获取收益。比如，使用分期免息消费，另外将工资放在京东金融小金库赚取利息，这样每一分钱都能尽可能地创造收益。

可以说，分期免息对于消费者的“隐性价值”，就是形成了一个双赢局面——既降低了消费门槛，让消费者能够更好地规划支出，将“省钱”贯彻到底，同时助力了商家的业绩增长。

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隐性价值的支点：降本增效和生态共建

消费者、商家等多方共赢的局面，应该如何维持下去呢？这是许多商家的关心的，毕竟不具备持续性的商业是难以迸发更大价值的。

分期免息这样的消费金融产品，如果能够助力商家的可持续经营能力，会被更多商家接受，也会让利给更多消费者。

授之以鱼，也要授之以渔。要提升商家的经营能力和效益，才能做到可持续。

1、助力商家降本增效

可持续经营的动力之一，就是能做到降本增效，在如今各项成本都在增长的经济环境下更是如此。

降本方面，今年继续大力度支持京东11.11，联合6000余个品类，40万品牌和商家，共建营销权益，推出商品先享后付服务，提升用户消费体验。

如今线上流量成本、运营成本等与日俱增，降低成本就是帮助商家缓解经营压力，拥有可持续发展的基础。

增效方面，在新的规则下，商家可以更准确地预估分期免息手续费率，从而合理进行营销活动中规划。有了更清晰的规划，才会在营销大战中更有章法，进而有效吸引用户、提升转化、增加复购。

2023年3月，狄普沙发入驻京东自营，同时开了POP店铺。今年618，狄普沙发自营在京东成交量短期就实现了爆发性增长，一下子冲到300W+，已经有了很好的用户群体基础，产品在京东平台上的获得很多好评。入驻时间短，却有相当大的爆发量，离不开分期免息在降本增效上的支持。

2、帮助商家提升交易转化，共建消费生态

消费不是简单的“一个买一个卖”，而是一个包含售前、售中、售后等多个环节的复杂链路。

基于此，京东白条升级了商家白条支付优惠功能、预售商品尾款免息功能、待支付订单捞回工具，新增白条支付三大服务功能，助力商家在售前引单、售中订单转化提升。另外，今年京东白条还上线了先享后付的服务，让用户可以先下单享受商品，再进行付款，在活动期间向商家限免服务费,而这一点也让很多商家获益，选择使用先享后付作为自己的营销手段。

相比较来看，九号电动车表示自己跟京东的合作一拍即合。一方面，很多消费者本身就是京东白条的用户，他们甚至会主动询问“这款新品支持白条几期免息呀？”，这反映出他们对京东白条很认可。另一方面，九号电动车跟京东联合举办活动很频繁，力度更大。消费者过去门店后会直接问工作人员白条怎么用，并且在京东下单，门店会做相应的引导，双方配合推动消费，白条增长速度也保持在20%以上。

九号电动车表示，自家用户使用京东白条相对更简单顺利，只用解决用户“额度有没有，在哪看”的疑问。在京东采销和白条获得的分期免息优惠和服务体验，要优于其他分期产品。

进一步从行业横向观察来看，京东白条不仅仅是简单的消费金融产品，它还推动了一个消费生态的成长——让利消费者同时助力商家降本增效，双方都获益最后形成了良性循环。这是它跟其他产品拉开差距、形成差异化优势的关键。

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社会价值：扩内需和助实体

某项产品或者某家企业要想在商业世界长期存在，必须嵌入到社会结构里，为整个社会提供独特的价值。

同样的，京东白条这样的消费金融产品要持续为商家提供助力，就要将自身发展融入到社会大势中。

1、扩内需

今年以来，消费在持续回暖。国家统计局数据显示，今年1—3月社会消费品零售总额120327亿元，同比增长4.7%，全国网上零售额33082亿元，同比增长12.4%。扩内需、促消费成为国家的重点工作。

消费金融在扩内需中发挥着重要推动力，有关监管部门曾发表文章表示：

“引入消费金融产品后合作商家销售额提升约40%，能够有效打破借款人当期预算约束，助力释放潜在消费需求，增强消费对经济发展的拉动作用”。

总体而言，对于刚需属性较强、客单价较高的品类，消费金融产品对其消费的促进力相对较强，能够助力扩内需。在此形势下，京东白条同样发挥着自己独特的作用。使用京东白条的消费者，进一步打开了消费空间，跟京东白条合作的众多商家获得了显性的业绩增长，由此为扩内需、促销费贡献出力量。

2、助实体

实体经济是国家经济的立身之本、财富创造的根本源泉，也是扩大消费的基本支撑，加强实体经济是大势所趋。

京东作为一家新型实体企业，也在努力地“助实体”，而白条分期免息则被很多商家认为是“助实体”的有效手段。比如，堪称佛山“芝华仕”的狄普沙发2023年上半年才在京东开店，但通过618和11.11使用白条分期活动，爆发式地带动了营业额增长，让他们在2024年工作计划中增加了对接京东平台的工作人员，专门招聘懂电商、懂白条的运营和客服，增加了当地的就业岗位。狄普相关负责人透露：“对接京东的狄普员工从2个人到现在有10个人，明年它将继续增加人力支持京东，预计要增长4番。”

虎丘乐器自从入驻京东，线上销量和白条用户数每年均在稳定提升，以致于苏州民族乐器一厂逐渐重视线上渠道，通过引进专业的电商运营、客服人才来满足电商化的需求。

回过头来看，消费金融行业从诞生到现在的十三年间来行业飞速前进，格局也在不断重塑。大浪淘沙，真正在行业变迁中留下来的，其实是具备利他思维的玩家。

因为“利己则生、利他则久”，能够让利消费者、助力商家增长的玩家，同样会获得他们的支持，进而筑牢自身的发展动力，京东白条显然是其中的一份子。