三、中兴依靠国内运营商市场实现恢复性增长

2018年受美国商务部“拒绝令”的影响，中兴业务停摆了54天，当年业绩下滑了21．4％；随着与美国政府达成和解并实施高层换血，中兴在2019年实现了恢复性发展，全年营收907亿人民币，同比增长6．1％。

从中兴2019年的业务收入结构可以看到，全年52亿人民币的收入增长，有来自运营商网络业务95亿的贡献，但同时被消费者业务的收入下滑稀释掉42亿。

中兴消费者业务收入在2019年继续下滑，主要是因为其手机业务在2018年受美国“拒绝令”的冲击最大，芯片和操作系统断供导致的市场空窗期损失很难在短时间内修复，这导致其消费者业务2019年的收入已滑落到2017年的一半不到。中兴的境况也为同遭实体清单限制的华为敲响了警钟，这也正是华为的消费者业务所竭力要避免的前车之鉴。

与持续下滑的消费者业务不同，中兴的运营商网络业务在近5年时间里基本上保持着稳健发展的态势，即使在2018年遭受美国的拒绝令管制也依然在政府的大力扶持下稳住了基本盘，并迅速在2019年实现了16．7％的报复性增长，同时在收入绝对值上也创出了历史新高，据中兴披露这主要是由于国内外FDD系统设备和国内外5G系统设备营收增长所致。

从业务收入的区域分布来看，中兴在欧美及大洋洲市场收入持续下滑，但在非洲、亚洲和国内市场均取得了增长，特别是国内市场增收了38亿人民币。考虑到政企业务持平和消费者业务下滑，可以得出的结论是中兴在国内市场的收入增长全部来自运营商市场的贡献。

与华为一样，国内三大运营商响应政府号召加速5G网络建设，也将极大地利好中兴运营商业务在2020年持续增长，但力度或不相同。在中国移动23万5G基站集采招标中，中兴拿到28．7％的市场份额，中标金额超过107亿人民币，刚好是华为的一半。

回想2013年中国移动启动4G大招标，21万TD－LTE基站中兴与华为各取26％并称一时瑜亮；7年之后5G时代来临，中兴的份额变化不大，而华为已豪取了半壁江山。这也意味着华为与中兴在国内运营商市场的多年缠斗，从5G开始已形成一主一辅的固化格局。

国内运营商市场的竞争格局从两强相争固化到一家独大，对于买方三大运营商而言，意味着议价能力的弱化和在技术创新上将更为依赖华为；而对于同为竞争对手的外资厂商诺基亚和爱立信而言，则意味着其在中国的市场空间被进一步压缩。

四、诺基亚、爱立信发力国际市场5G争夺战

如同中国的华为与中兴相互缠斗一样，同为北欧公司的诺基亚和爱立信也是相爱相杀多年，只不过华为和中兴胜负已分，而诺基亚和爱立信则激战正酣。

自诺基亚2016年收购阿尔卡特－朗讯在营收规模上超过爱立信之后，统一使用当年度的年终记账汇率折算为美元来看，四年间两家的业务收入水平始终保持在相对较为稳定的状态，诺基亚胜在产品线布局相较爱立信更为宽广，形成了从无线到固网传输和业务应用的端到端业务组合。

得益于5G网络建设周期启动，2019年诺基亚的业务收入按本币核算增长了3％，爱立信按本币核算收入增长了7．8％，势头更猛一些。诺基亚宣布到2019年底全球范围签署了62个5G商务合同，爱立信的5G商用合同则达到了78个。特别是在率先实现5G商用的韩国和美国，诺基亚和爱立信均同时服务于各个主流运营商，相互之间竞争激烈。

按照双方区域市场的不同划分大致归纳来看，2019年诺基亚和爱立信均有6成以上业务收入来自欧美市场，其中美国作为两家的最大单一市场收入占比均在3成左右。其他地区，包括亚太、非洲中东和中国市场的业务占比也大致相同，诺基亚在亚太市场略占上风，爱立信在非洲中东市场稍胜一筹。

中国市场，作为仅次于美国的第二大单一国别市场，对于诺基亚和爱立信而言，其重要性不言而喻。自GSM时代两家北欧公司就开始与摩托罗拉、西门子、阿尔卡特等跨国公司一起深耕中国市场，但随着华为与中兴等国内通信厂商的崛起，以及中国自3G和4G开始主推TD－SCDMA和TD－LTE等自主标准，两家北欧公司成为中国通信市场上硕果仅存的海外厂商，且其在中国市场的营收占比随着华为和中兴的国内扩张而处于逐年下滑的趋势。

随着中国移动在2020年23万5G基站集采招标中，将88．54％的市场份额授予国内厂家，而作为中国通信市场对外开放的象征性存在的诺基亚和爱立信，一个因报价高而出局，一个只取得11．46％市场份额的结果，这对于外商在中国通信市场的格局分配是一个重大转折，在7年前的首次4G大规模招标中，中外厂商的份额比例还是七三开。

由此可以预计2020年诺基亚在中国市场的收入占比将会继续出现下滑，而10％左右的5G份额基本上或许会成为爱立信以及诺基亚未来在中国市场的天花板。所以，对于诺基亚和爱立信而言，彼此之间最大的竞争舞台还是在中国之外的国际市场，特别是在美国打压之下华为退让出的一部分欧洲市场。

欧洲市场5G动作缓慢，新冠肺炎疫情的影响将导致其5G决策和建设进程被进一步拖延，英国允许华为有限参与5G建设的做法预计将得到更多国家的仿效，但英国对华为份额所设的35％上限标准，是否会因为诺基亚和爱立信在中国市场的份额遭遇而影响到其他欧盟国家的调整，仍有待观察。

但无论对于诺基亚、爱立信，还是华为而言，这并不是失之桑榆收之东隅的悲喜，因政治因素而被人为割裂的5G市场划分必然会影响到全球5G产业的整体发展。