2023年网约车行业研究报告

2023-04-11 11:00

第一章行业概况

1.1 行业简介

网约车，全称网络预约出租汽车，是一种基于移动互联网技术的新型交通出行方式，用户可以通过手机应用软件选择车型和司机，快速叫车并享受出行服务。相较于传统出租车，网约车具有价格透明、叫车方便、服务质量可控等优势，因此在全球范围内迅速流行。

目前，全球网约车市场已经达到了数千亿美元的规模，主要竞争者包括滴滴、Uber、Grab等公司。在中国，滴滴作为最大的网约车平台已经占据了绝大部分市场份额。网约车行业在不断推动技术创新，例如自动驾驶技术的应用和拓展服务领域，将为用户提供更加便利和多元化的出行选择。

网约车的核心商业逻辑比较简单，利益关联方主要为平台、司机、车辆、消费者。平台分别对接司机、车辆和消费者，通过有效供需匹配赚取整个出行系统效率提升的钱。具体表现为：消费者通过网约平台打车，平台匹配运力完成服务，消费者为打车服务付费，平台从交易金额中抽成(5%-20%不等)。

1.2 中国网约车概况

中国网约车市场根据运力归属和市场定位的不同，又可以细分为网约出租车、快车、专车、顺风车等四种主要形式。

图网约车市场细分

资料来源：千际投行资产信息网嘀嗒出行方正证券

据全国网约车监管信息交互平台统计，截至2023年2月28日，全国共有303家网约车平台公司取得网约车平台经营许可，环比增加3家;各地共发放网约车驾驶员证517.7万本、车辆运输证219.1万本，环比分别增长1.3%、1.1%。全国网约车监管信息交互平台2023年2月共收到订单信息6.52亿单，环比上升13.3%。

在订单量前10名的网约车平台中，订单合规率最高的是享道出行，最低的是花小猪出行。按订单合规率（指驾驶员和车辆均获得许可的订单量占比）从高到低的分别是享道出行、添猫出行、携华出行、万顺叫车、T3出行、首汽约车、曹操出行、滴滴出行、美团打车、花小猪出行。订单合规率增长前3名的依次是享道出行、万顺叫车、首汽约车；增长最后3名的依次是添猫出行、携华出行、T3出行。

其中，面向乘客、与网约车平台公司共同提供服务的平台（俗称“聚合平台”）完成1.69亿单，环比上升15.8％。按订单合规率由高到低的分别是美团打车、滴滴出行、高德打车、携程用车、花小猪出行、百度打车、腾讯出行。

网约车和出租车日完成订单总量已经超过高频核心用户总数。快车和出租车的客单价约30元附近，日均打车1次的话，月均交通花费金额超过1000元，对于月薪低于5000元的用户，交通花费占薪资比例已经超过20%，这样的支出是月薪5000以下的用户难以高频承担的。目前网约车业务正在触及第一层天花板。

图 2022年1-12月中国网约车总订单情况（单位：亿单）

资料来源：千际投行资产信息网中商情报网

图国内共享出行市场规模（十亿元）

资料来源：千际投行资产信息网 CIC 中信证券

图国内共享出行方式

资料来源：资产信息网千际投行知乎

从发展态势看，在交通出行领域，2022年网约车客运量的比重约为40.5%占比较上年提高6.4个百分点'。实践层面看，网约车行业发展呈现出一些新特点。

一是网约车平台企业数量不断增长。根据交通运输部全国网约车监管信息交互平台统计，截至2022年底，全国共有298家网约车平台公司取得网约车平台经营许可，比2021年底增加了40家。二

是行业管理制度进一步完善。2022年交通运输部发布了新的《网络预约出租汽车监管信息交互平台运行管理办法》，对2018年发布的管理办法进行修订，加强网约车监管信息交互平台的运行管理工作，规范数据传输，提高了网约车行业监管效能，进一步促进行业公平竞争和行业健康发展。

三是主流网约车平台合规率显著提升。据交通运输部数据，2022年11月各主流中心城市有16各城市网约车订单合规率超过80%，与2021年相比，滴滴出行，美团打车，曹操出行等平台订单合规率普遍呈现翻倍增长。

资料来源：资产信息网千际投行

图网约车+出租车总完成订单量接近刚需人群规模（单位：万单）

资料来源：千际投行资产信息网方正证券

第二章商业模式和技术发展

2.1 产业链分析

网约车产业链分为上游（运力和第三方资源）、中游（平台）和下游（用户），平台处于核心地位。网约车平台作为撮合交易方，需要制定合理的价格机制，平衡好司机收入/乘客成本以及平台佣金的关系，任意一方失衡都会导致供需不平衡。

图网约车产业链

资料来源：千际投行资产信息网 ISE

图网约车产业链特点

资料来源：千际投行资产信息网 ISE

司机

无论从企业端还是需求端来看，对司机都有更多更精细化的要求。对于企业而言，无论从增强司机管理还是提高司机认同感与服务意愿的角度，企业都有很重要的责任。作为市场的参与者、司机的合作方，网约车企业也是在积极的从准入机制、司机成长路径、司机行为规范的建立以及司机在服务过程中的一些奖惩机制等不同维度，不断组建和探索一些司机的体系化管理，提升司机的服务意愿和服务质量。

因为司机的管理对行业的发展极其重要，未来对于司机的管理也是各个企业需要重点强化的方面。

车

运营成本的重要来源是车辆和司机。整个行业中很多B2C先发平台向C2C轻量化转型。滴滴本身是近似C2C模式，而对于一些后发的以车企为背景的企业，比如曹操出行和首汽约车等早期以B2C为主的企业，目前正在向此方向转型。

首汽约车2018年就开放了加盟模式，到2020年，实现了全面的轻量化；曹操出行2019年开始尝试轻量加盟模式，在2020年受疫情这一特殊情况影响运力恢复较慢的情况下推出了pro-A政策，开放司机自由度，吸纳更多司机加盟，为企业的服务提供更多保障。

从后发平台转型角度看，整个行业更加希望下压成本，更多的聚焦服务升级。但转型需要一定的过程，也存在部分背靠车企的玩家继续采用B2C的模式。例如，T3出行是典型的背靠车企的企业，在2020年有很大增长，其转型移动出行的逻辑在于希望探索更多汽车销售模式，探索更多收入模式，但进入市场后也不得不采用更精细化的管理。T3、享道出行和曹操出行都是主机厂模式的代表，享道出行完成一笔融资，用于精细化管理。因此，网约车市场中的企业对市场扩充有相对规范的布局。

乘客（需求端）

聚合模式加入，流量分发的模式有不同，很大程度上改变了竞争格局。地图服务厂商、本地服务厂商等等纷纷加入这一领域，如高德、携程、美团等。作为供给端，出行平台更多的探索精细化服务。

供给端的出行平台秉持更开放的态度与这些流量平台合作，平台往往有巨大的流量数据作为支撑，合作有利于出行平台发现更多的服务场景，而出行平台的加入对于流量平台也是一种增持，流量端和出行平台是互惠互利、相互赋能的。这些模式发展的背后原因有二：

需求驱动，随着用户群体的不断增长，用户需求不断多元化，对于用户做更精细化的服务，能够使服务更到位；

政策层面，比如助老模式，早在今年年初交通部的会议上就有谈及相关话题，要求优化打车助老模式。今年2月左右，各平台陆续开通助老模式；3月份交通部也印发相关方案，因此许多服务模式和顶层政策是强相关的。

2.2 商业模式分析

商业模式是一个企业实现商业目标的方式和方法，是一个企业创造和提供价值的途径。网约车商业模式主要包括四个方面：用户需求分析、平台设计、服务提供和收益来源。以下将分别从这四个方面分析网约车商业模式。

用户需求分析

网约车企业主要服务于消费者的交通出行需求，通过使用移动互联网技术，提供快捷、便利的叫车服务。用户通过手机应用软件选择车型和司机，实现叫车、支付、评价等全流程的数字化服务。此外，用户对于价格透明、安全性、服务质量等方面的需求也是网约车企业需要考虑的重要因素。

平台设计

网约车企业主要以互联网技术为支撑，构建了一个连接司机和乘客的平台，通过平台实现乘客的叫车需求和司机的接单需求的匹配。平台的设计需要考虑如何提供高效的叫车服务、保证乘客和司机的信息安全、提供方便的支付和结算服务等方面。

服务提供

网约车企业需要提供高品质的服务，以吸引用户并提升用户满意度。为了实现这一目标，网约车企业通常会采取多种手段，如实名认证、车辆安全检测、司机培训、客户服务等。同时，网约车企业还需要考虑如何提供多元化的服务，如增加车型选择、定制化服务等。

收益来源

网约车企业的主要收益来源包括平台服务费、乘车收费、广告收入等。平台服务费是指网约车企业从司机和乘客所获得的交易佣金，通常为交易金额的一定比例。乘车收费是指用户支付的出行费用，该费用包括基本车费、附加费用等。广告收入则是指网约车企业从广告商处获得的广告费用。

图网约车收入确认流程

资料来源：资产信息网千际投行滴滴招股书中信证券

2.3 技术发展

AI技术在网约车领域的应用可以提高服务质量和效率。例如，AI可以通过对用户数据的分析，了解用户的出行需求和偏好，从而优化司机派单和行车路线，提高用户的满意度。AI还可以通过语音识别、图像识别等技术，实现自然语言交互、人脸识别等功能，提高用户体验和服务质量。

网约车数据也为AI技术的应用提供了重要的数据基础。网约车行业具有大量的数据资源，如交通数据、用户数据、车辆数据等，这些数据可以为AI技术提供大量的训练数据和测试数据，支持AI算法的优化和调整。同时，AI技术的应用也可以进一步提高网约车企业的数据分析能力和预测能力，帮助企业更好地了解市场需求和优化运营策略。

AI技术的应用也可以推动网约车行业的创新和发展。随着AI技术的不断发展，未来可能会出现更加智能化的网约车服务，例如无人驾驶出租车、智能派单等，进一步提高出行的便捷性和效率。同时，AI技术的应用也可以支持网约车企业拓展新的业务领域，如无人配送、智能物流等，进一步推动行业的创新和升级。

图 AI协同下的智慧派单